被市场称作“寒王”的寒武纪，近日走势颇不平静，短短17个交易日股价暴跌近30%。一方面公司紧急发声澄清传闻，另一方面重仓的公募基金经理则陷入沉默。
《笔尖网》/笔尖财经
被市场称作“寒王”的寒武纪，近日走势颇不平静，短短17个交易日股价暴跌近30%。一方面公司紧急发声澄清传闻，另一方面重仓的公募基金经理则陷入沉默。
17天狂泄29.27%
据《笔尖网》根据同花顺数据统计，截至2月4日，寒武纪报收1068.00元，较1月12日收盘价1509.99元，在17个交易日内下跌29.27%。这究竟是何原因？
近日市场传闻称，寒武纪在小范围交流中给出2026年营收约200亿元的预估，远低于市场此前300亿至500亿元的预期。受此“小作文”影响，寒武纪-U在2月3日上午突然跳水，盘中跌幅一度超14%，成交量显著放大。2月3日中午，寒武纪官方微信紧急发文澄清：“公司关注到今日网络传播的关于公司近期组织小范围交流等信息为不实信息，公司近期从未组织任何小范围交流，没有出具过任何年度、季度营业收入指引数据，相关信息请以公司公开披露的信息为准。”当日，寒武纪股价下跌9.18%。2月4日，股价继续下行，跌幅5.32%。
此前，1月31日晚间，寒武纪发布业绩预告，预计2025年度实现营业收入60亿元到70亿元，同比增长410.87%到496.02%；实现净利润18.5亿元到21.5亿元，同比扭亏为盈。《笔尖网》注意到，业绩预告披露后，公司股价并未得到明显提振，依旧震荡下跌。
对此，有业内人士表示，AI算力需求持续攀升，叠加云端产品线技术成熟度高，推动了寒武纪业务大规模商业化落地。公司在运营商、金融、互联网及其他垂直行业等领域持续发力，营业收入较上年同期大幅增长，带动整体经营业绩提升，净利润实现扭亏为盈，规模效应开始显现。但也有分析师指出，“泡沫论”是科技投资中无法回避的争论点。以寒武纪为代表的芯片、算力股在过去一年多的迅猛上涨后，多只个股动辄百倍的市盈率，甚至部分公司仍处亏损状态，也让投资者望而却步。
增持基金“傻眼了”
寒武纪自今年1月中旬以来的突然下跌，让刚刚完成调仓的公募基金经理措手不及，尤其是那些大手笔增持的基金经理，此刻犹如热锅上的蚂蚁。
基金2025年四季报持仓数据显示，寒武纪位居基金重仓股第七位。共有1059只基金重仓持有该股，合计持仓5934.30万股，季度持股量环比增加555.49万股，变动比例10.33%；基金重仓持股市值达803.36亿元，占其流通股比例的14.19%，持股市值占基金净值比平均为4.84%。
从基金公司角度看，旗下基金增持规模前五大的公司分别是华夏基金、广发基金、易方达基金、中欧基金和景顺长城基金，季度持仓环比分别增加359.14万股、89.09万股、68.46万股、51.35万股和47.25万股。具体来看，华夏上证50ETF是新进的第一大重仓基金，去年四季度新进持有该股386.83万股；财通资管数字经济混合发起式A、中欧信息科技混合发起A、永赢半导体产业智选混合发起A、广发创新升级混合、广发中小盘精选混合A也均为新进重仓该股，新进持股数均超过20万股。
寒武纪对哪只基金的净值影响较大呢？
进一步观察发现，南方中证半导体行业精选ETF、国泰中证全指集成电路ETF、嘉实中证全指集成电路ETF重仓寒武纪的市值占基金净值比例分别高达11.63%、11.50%和11.47%。主动管理型基金中，上银数字经济混合发起式A、永赢惠添盈一年混合重仓寒武纪市值占净值比分别高达9.90%和9.84%；银河创新混合A、华富半导体产业混合发起式A、鹏华创新驱动混合、鹏华沪深港互联网股票、工银新兴制造混合A紧随其后，占比也均超过9.70%。
《笔尖网》注意到，重仓寒武纪市值占比最大的上银数字经济混合发起式A，近一周回报率为-6.33%，与同类基金同期平均-1.86%的业绩相比差距明显，在可比的5025只同类基金中排名第4979位，处于垫底水平。该基金的基金经理赵治烨、惠军在季报中表示，在仓位管理方面，基金结合科技板块四季度的震荡行情，利用市场对半导体设备材料板块的认知差异进行了动态调整，并在关键节点主动加仓了科技主线。
面对净值的严重回撤，上述基金的基金经理是否感到后悔？是否会进行紧急调仓？市场正密切关注。
