围绕提升跨境投融资便利性、完善境外上市监管、增强开放环境下风险防控能力等一系列举措，资本市场正逐步构建起外资“愿意来、留得住、发展得好”的长远格局，持续提升中国市场的全球吸引力。
中国证监会日前宣布，新增确定14个期货期权品种为境内特定品种，将督促相关期货交易场所做好各项准备工作，平稳有序落地上述品种引入境外交易者参与交易。业内人士认为，此举释放出资本市场开放步伐加快的鲜明信号。从“引进来”到“走出去”，从制度完善到监管协同，中国资本市场正以高质量开放为抓手，积极参与国际金融治理，推动双向开放迈向更深层次、更高水平。
围绕提升跨境投融资便利性、完善境外上市监管、增强开放环境下风险防控能力等一系列举措，资本市场正逐步构建起外资“愿意来、留得住、发展得好”的长远格局，持续提升中国市场的全球吸引力。
“引进来”蹄疾步稳
在“引进来”方面，外资机构不仅着眼于进入中国市场，更致力于长远布局、深度融入。
近日，瑞穗证券(中国)有限公司负责人在北京市朝阳区市场监管局顺利领取营业执照，这标志着这家注册资本23亿元的金融机构正式落户北京。
据悉，自企业申请登记以来，北京市区两级市场监管部门在企业名称登记、股东资格证明、组织机构设置等关键环节，提供精准、高效的登记服务，压缩了企业设立周期。下一步，市场监管部门将持续总结涉外服务经验，深化服务创新，为首都高水平对外开放和经济高质量发展注入新动能。
从业务布局看，外资机构已超越传统证券业务，积极向资产管理、财富管理等综合金融服务延伸，并逐步形成差异化发展路径。
汇丰中国日前宣布已落地其在境内市场的首单公募基金托管业务，为易方达基金发行的港股通消费混合型证券投资基金提供托管服务。汇丰中国由此成为又一家成功拓展本土公募基金托管业务的外资银行，深度参与中国大资管市场。
汇丰中国副行长兼资本市场及证券服务部联席总监张劲秋表示，中国已跻身全球第二大资产和财富管理市场，大资管行业发展机遇广阔。通过落地首单本地公募基金托管业务，汇丰首次以“托管+渠道”的模式加入公募基金托管这一黄金赛道，服务本地基金公司，并将发挥外资托管行“本地+全球”的服务能力，积极支持本地基金的全球资产配置和海外业务布局，同时推动全球资管机构深耕中国市场，以跨境服务资源支持中国资本市场的高质量发展。
“走出去”步伐加快
在“引进来”稳步推进的同时，“走出去”的步伐也明显加快。
Wind数据显示，截至1月25日，今年以来已有逾10家内地公司登陆港股市场，超过去年同期水平，后备企业不断扩容。
高盛亚洲(除日本外)股票资本市场联席主管王亚军表示，2026年香港IPO市场热度有望延续，AI及产业链相关企业将是上市热点赛道。
国桓律师事务所合伙人蒋靖表示，在政策支持科技型企业境外上市的背景下，该类企业赴港IPO的积极性将持续增强。此外，中资券商正从单一业务出海转向构建全球化服务生态，着力提升国际竞争力，助力一流投行建设。
“走出去”的另一个显著新趋势是，中资券商正在从简单的业务“出海”转向构建全球化服务生态，着力提高行业的国际竞争力，促进建设一流投资银行和助力高水平开放。
近日，中国银河证券与有关部门成立了“海南自由贸易港中介机构高质量服务企业出海平台”，整合政府、企业和专业服务机构资源，为国内外企业提供全方位、一站式企业出海服务。
中国银河证券董事长王晟表示，中国银河证券已成为在东盟地区布局最广的中资投行之一。这一布局优势，与海南面向东盟的重要枢纽定位高度契合，可充分依托中国银河证券境内外一体化跨境服务生态，将为海南自贸港吸引产业资源、提供全方位金融服务。
制度型开放持续深化
展望未来，资本市场高水平制度型开放有望进一步深化，政策稳定性和透明度将持续增强，为国际投资者营造良好的投资环境。
在现有政策基础上，外资机构在华展业将获得更多支持，参与中国资本市场的便利度有望进一步提高。
国家外汇局资本项目管理司司长肖胜近日在国新办新闻发布会上表示，将有序推进直接投资、证券投资、跨境融资等领域资本项目高水平制度型开放。下一步，国家外汇局将进一步研究优化合格境外机构投资者(QFII)跨境资金政策，继续有序发放合格境内机构投资者(QDII)投资额度，配合有关部门推进沪深港通、债券通等金融市场互联互通机制建设，不断提升金融市场双向开放水平。
外资机构投资中国市场的渠道、范围有望进一步拓宽。
中国人民大学国家金融研究院院长吴晓求认为，双向开放可涵盖资金量开放、投资者开放乃至上市公司开放等领域。应允许外国成长型企业来华上市，逐步形成国际化的新兴市场，为未来建成新的国际金融中心创造有利条件、奠定坚实基础，并持续推进开放进程。
加强基础设施互联互通建设，强化与境外市场的联动等举措有望进一步优化。
中国银河证券首席经济学家章俊建议，加强与境外市场的联动。鼓励跨境开发新产品，如支持境外市场指数ETF产品开发，利用自贸区FT账户(自由贸易账户)风险控制优势，允许证券公司在自贸区的分支机构募集符合条件的外币资金投资境外股票、债券及衍生品，为境内投资者提供安全、高效的全球资产配置渠道。同时，鼓励优质上市公司通过赴香港路演、与国际投资机构面对面交流等方式，增强境外投资者对中国市场的认知和信心。
监管体系也将同步升级，构建与高水平开放相匹配的风险防控机制，深化跨境监管合作，筑牢开放环境下的“防波堤”。
南开大学金融发展研究院院长田利辉建议，通过跨境监管备忘录与联合执法，防范热钱大进大出及违法违规风险；同时苦练“内功”，借助科技赋能建立全市场风险监测体系，实现“看得清、管得住”。
