上半年18家基金公司收“罚单” 释放严监管信号

随着公募基金2026年中期报告披露收官，上半年基金行业监管处罚情况也开始显现。据记者初步统计，从中期报告披露的“管理人、托管人及相关从业人员受调查或处罚等情况”一项来看，上半年共有18家基金管理人收到公司层面的监管“罚单”，处罚类型包括行政监管措施、行政处罚或自律监管措施。“问题领域”主要集中在投资运作、合规内控、销售管理、信息披露、人员管理等方面，还有部分公司一次涉及多个业务环节违规。

合规内控和投资运作问题在上半年被监管重点关注。例如，今年2月，富安达基金因投资运作、合规内控问题被上海证监局要求责令改正。4月3日，中庚基金因投资顾问业务方面存在问题，受到中国证监会行政处罚，对公司采取责令改正、没收违法所得并处罚款的监管措施，同时，公司4名高级管理人员均受到警告和罚款。6月26日，江信基金因投资运作、内部管理等问题被北京证监局要求责令改正。中加基金于6月30日因合规内控等问题被北京证监局出具警示函。

湘财基金于6月8日被上海证监局要求责令改正，其涉及的违规问题更为广泛，覆盖投资运作、合规内控、人员管理及销售管理等多个环节。上银基金更是在半年内两度收到“罚单”。半年报显示，公司分别于3月5日和6月9日被上海证监局要求责令改正，公司违规行为涉及内部控制、投资运作、信息披露、销售管理等方面。

基金销售环节的合规管控成为监管重点，互联网流量营销的边界正在被重新划定。从半年报内容来看，永赢基金因销售管理问题被责令改正，两名高级管理人员被出具警示函；合煦智远基金同样因基金销售问题被深圳证监局采取行政监管措施，相关高管同步被追责。

信息披露违规同样多次成为基金公司收“罚单”的缘由。如先锋基金于1月19日因信息披露问题被北京证监局出具警示函，银河基金因信息披露等问题于5月12日被上海证监局采取责令改正的行政监管措施。

除了来自证监系统的“罚单”，今年基金公司的半年报中还出现了来自外汇、税务以及证券交易所的“罚单”。如天弘基金因报告报送的部分内容缺失，于6月26日被国家外汇管理局天津市分局给予警告并处以罚款；淳厚基金则因违反税务管理法规，于5月收到国家税务总局上海市税务局第四稽查局开出的约82.94万元罚单。此外，长信基金因新股网下询价过程中存在内控执行不到位、内部研究不充分、定价决策不审慎等违规行为，于4月30日被上海证券交易所予以监管警示。

从监管层对于基金公司违规行为的处理方式来看，责令改正最为常见，此外还包括出具警示函、警告、罚款、没收违法所得以及交易所自律监管措施等。

部分基金公司在被要求责令改正之外，还被附加一定期限的业务限制。如天治基金于2月12日因投资运作、人员管理、内部控制等问题被上海证监局要求责令改正，并暂停新增私募资产管理计划备案6个月。此外，天治基金还有从业人员因廉洁从业问题被采取监察强制措施——留置，另有从业人员被正式立案调查。

德邦基金于2月9日因合规内控问题被上海证监局责令3个月内改正，整改期间暂停受理公募基金产品注册申请，公司部分高级管理人员和从业人员同时被采取出具警示函、监管谈话等措施。

基金公司披露的中期报告显示，收到监管“罚单”之后，部分基金公司已着手开展整改，相关措施正在逐步落地。上银基金表示，截至报告期末，公司已采取包括完善制度流程等措施，积极推进整改工作。湘财基金表示，截至报告期末，公司已采取包括完善公司相关制度细则、优化相关系统流程、完善合规内控机制在内的一系列整改措施，公司整改成果已经上海证监局验收通过，相关措施已被解除。淳厚基金表示，公司已按照行政处罚要求缴纳完毕罚款，并完成整改工作。

总体来看，上半年公募行业监管依旧延续从严基调，从监察留置、立案调查，到行政处罚、罚款、暂停业务资格，再到责令改正与警示谈话，监管层开出的“罚单”呈现出一条清晰的力度梯度，也显示行业治理正在从“罚公司”向“问责到人”深化。

近年来，公募基金制度机制和监管规则得到不断完善。业内人士分析认为，随着制度篱笆持续扎紧和执法力度的不断加码，公募基金行业合规内控水平有望进一步提升，行业高质量发展将获得更为坚实的制度保障。